上海桑拿红场第一上海证券：佳兆业(01638)旧改进度超预期 上调目标价至63港元

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　　上海桑拿红场第一上海证券：佳兆业(01638)旧改进度超预期 上调目标价至63港元证券认为，集团下半年将近30个新项目开盘，下半年可售货值充足且均布局优质，大概率可顺利完成全年千亿权益销售目标。而在旧改方面，证券称，上海桑拿红场佳兆业今年旧改超预期，上半年已经269亿货值，预计全年10个项目，共计货值745亿，远超年初估计全年旧改货值460亿。
　　随着国内公共卫生事件逐渐消散，各大房企销售市场均已回热。上海桑拿红场佳兆业公司经营层面的也处于向好趋势，土储布局优质的同时，土储厚度还在不断加强，负债结构也持续优化。公司中期报告显示，上半年公司负债率下降至130%，大降14%。第一上海认为，今年负债率可持续下降至120%以内，同时预计随着销售的稳健增长，公司利润将逐渐兑现，在土储货值充裕的前提下，公司估值有望回归到同规模房企水平。